5日机构强推买入 6股极度低估

　　股票知识网的小编为您分析5日机构强推买入 6股极度低估：

　　圣农发展（002299，股吧）：鸡肉价格平稳上涨，预计二季度有望单季盈利

　　需求改善推动价格平稳上涨，预计二季度有望单季盈利。4 月以来公司市销鸡肉价格周涨幅约200-300 元/吨，目前鸡肉均价约为11000 元/吨，已回升至成本线上下，预计三方面因素有助实现二季度盈利。

　　益民集团5.943.85%

　　5月春游消费小旺季，有助市销鸡肉价格持续上涨。二季度主产品核心大客户持续量价齐升，前几大客户订单量环比增长200%以上、订单价格环比增长1500-2000 元/吨。

　　公司二季度主要原材料豆粕均价约3400 元/吨，环比14Q1 豆粕现货均价约3860 元/吨下降12%，同比13Q1 豆粕现货均价约4000 元/吨下降15%;豆粕约占生产成本25%，豆粕价格每下降100 元有助鸡肉成本下降约65 元/吨。

　　维持“增持”评级。假设14-16 年鸡肉均价为11300/11700/11800 元/吨、肉鸡屠宰量为2.7/3.3/3.5 亿羽，预计实现营业收入61.67/77.88/83.26 亿元，同比增长31.0%/26.3%/6.9%;实现净利润2405.3 万元/3.04 亿元/4.00 亿元，同比增长-110.9%/1163.2%/31.7%;实现EPS0.03/0.33/0.44 元。预计二季度公司鸡肉均价平稳上涨，有望实现单季盈利，建议投资者关注产业链复苏回升、价格平稳上涨的投资机会，维持公司“增持”评级。申银万国

　　益民集团：东方典当并表确认一次性投资收益贡献业绩增量

　　费用管控导致费用率下降，东方典当并表带来一次性投资收益贡献利润增量。

　　14Q1 期间费用率14.43%，同比减少2.06 个百分点。其中，销售费用率8.09%，同比减少1.46 个百分点;管理费用率5.37%，同比减少0.57 个百分点;财务费用率0.97%，同比减少0.02 个百分点。在收入增长乏力的情况下，公司强有力的费用压缩能力，缓解了收入毛利率下滑对净利润的侵蚀。此外，由于对东方典当的投资成本小于合并时净资产，本期确认投资收益358.6 万（税后268.9 万）。14Q1 净利率为6.14%，同比增加0.17 个百分点;剔除东方典当并表的影响后，净利润为4855.4 万，同比下降0.99%，净利率为5.81%，同比减少0.17 个百分点。

　　维持盈利预测，维持增持。公司是隐蔽资产较高的价值投资标的，拥有15 万㎡自有物业（9万㎡淮海路商业物业），古今内衣、天宝龙凤等知名品牌，安全边际较高。同时，在上海国企改革的推动下，公司注资古今内衣谋求做大做强，拟和麦斯合作加速古今转型。另一方面，增资控股东方典当，转型类金融平台;成立德益消费升级产业基金，寻找并购标的，放大公司投资能力。我们预计公司14-16年EPS 为0.22元、0.25元、0.28元，当前股价对应PE 分别为25倍、22倍和20倍，维持增持评级。申银万国

　　合肥三洋（600983，股吧）：产品结构调整基本到位，期待后续重拾增长

　　投资评级与估值：一季度业绩基本符合预期，期待后续产品结构调整到位，重拾业绩高速增长。我们维持公司14-16 年EPS 为0.92 元、1.07 元和1.26元。若考虑惠而浦入股摊薄后对应EPS 分别为0.64、0.74 和0.87 元。目前股价（13.85 元）对应14-16 年PE（摊薄前）分别为15.1 倍，13.0 倍和11.0倍，维持“增持”评级。申银万国

　　盛运股份：非经常损益助力 一季度业绩增长明显

　　非经常性损益增长明显，带来巨大业绩增量。公司一季度营业外收入2021万，其中计入当期损益的政府补助786万，同一控制下合并桐城垃圾焚烧发电站产生的非经常性损益1183万。

　　中科项目推进带来在建工程持续增长，未来盛运项目陆续动工将带来更大工程及业绩弹性。公司一季度在建工程4.56亿，相比去年四季度的2.34亿明显增长，主要原因在于中科项目的有序推进。根据公司年报，目前中科锦州、阜新、宣城、鹰潭项目在建，辽阳项目拟8月份动工。而盛运层面，拉萨、招远4月份动工，凯里、枣庄分别于5、6月份动工。毛利率角度，公司一季度毛利率34.35%，大于去年全年的32.68%，趋势上中科并表后中科高毛利率的工程、设备业务对公司毛利率提升明显。后续盛运高毛利率工程项目的推进将带来更大的工程收入及业绩弹性，2014年公司将进入垃圾焚烧发电真正的业绩兑现期。

　　推荐评级

　　我们坚持之前对于公司的研判，认为在“技术”+“平台”双轮驱动下，公司具有不断超越市场预期的能力，可作为环保行业战略性品种配置。公司在手项目充足，我们认为公司是环保类个股中中期业绩高增长兑现度最高的个股，值得重点关注。预计公司2013-2015年的业绩分别为1.31、1.88和2.58元/股，维持公司的“推荐”评级。长江证券

　　北京利尔（002392，股吧）：业绩符合预期、“合同耗材管理”模式逐步验证

　　受益公司“合同耗材管理”模式推进，营收持续增长可期。公司Q1营收较去年同期增长40.76%，主要因报告期内“合同耗材管理”商业模式取得重大突破，2014 年1 月公司与唐山不锈钢有限责任公司签署炼钢系统耐火材料全线独家整体承包协议及其他大额订单增加，销售规模进一步扩大。随着钢铁耐材行业正迎来行业拐点，行业集中度提升，后期公司有望持续分享市场盛宴。

　　公司产业布局持续推进，横纵向业务有望增厚公司业绩。14 年随着公司东北镁质基地建设完成，通过产业纵向延伸与横向扩大，向上控制前端矿山等原料资源，完善公司产业链，扩大公司规模，积极实施完善区域布局战略，中性测算可贡献14/15年EPS0.09/0.19 元;此外，受益近期国家新型煤化工相关政策积极转向，新型煤制油/气需求有望大幅增加，公司作为蓝海领航者将充分受益行业增长，我们研判14/15 年可增厚公司EPS0.05/0.06 元。

　　维持14-16年EPS预测为0.43/0.69/0.92 元，维持“买入”评级。我们预计14 年上半年公司净利润增速约50%，此前我们在深度报告及跟踪报告中对公司成长逻辑、商业模式进行了细致分析，考虑到公司煤化工及镁产业链14/15年有望增厚公司业绩弹性，我们维持公司14-16年EPS 为0.43/0.69/0.92元，维持“买入”评级。申银万国

　　宁波韵升（600366，股吧）：转让电机产业股权带来盈利大幅提升

　　政府补助和拆迁补偿影响EPS0.15元，处置电机业务带来毛利提升。2013年，公司收购公司所属的位于宁波市江东区福明乡张隘村的国有土地使用权，累计收到拆迁补偿0.38 亿元;同时公司承担的低钕、低重稀土烧结永磁材料的关键制备技术）课题的专项经费预算2695万元，以及收到财政专项资金（商贸流通业发展专项资金）0.15亿元，合计影响全年EPS0.15元。另外，公司于2013年11月份完成了电机产业的股权转让，导致一季度销售收入明显下滑，但低毛利业务的剔除带来了毛利率整体的提升，公司2014年一季度毛利率较去年同期上升10.22个百分点至38.77%。

　　一季度产品价格略有下滑，开工率保持稳定。公司对钕铁硼销售价格比较敏感——2013年申万跟踪的N35均价同比下滑21.58%至149元/千克，公司对应钕铁硼销售收入同比下滑36.26%至14.17亿元，毛利率从43.2%下滑至36.5%。

　　而2014 年一季度N35 钕铁硼均价环比略有2.44%的小幅下滑，剥离电机业务后留下的纯钕铁硼业务的毛利率几乎与四季度持平，对应的公司一季度整体开工率在65%-70%之间波动，基本保持稳定。

　　维持增持评级。我们略下调公司14-16年盈利预测至0.63/0.82/1.00元原2014/2015年EPS为0.68/0.89元），对应动态PE 21.4/16.5/13.6倍公司在剥离了电机业务后，钕铁硼主业业务模式更加清晰，公司有望持续受益于以新能源汽车为代表的高端稀土永磁市场高速发展，维持增持评级！申银万国