漫谈顶部形态

　　股谚有云：会买的是徒弟，会卖的是师傅。其大意就告诉了我们“寻找股票卖点”的重要性。反观大多数股民被套的原因虽然很多，包括不设立止损、设了止损却没及时执行止损，但主要原因还是不懂得识别头部，看不出市场后期风险有多大，假如真正意识到刀已经架到脖子上时，每个人都会知道该做什么，也知道该怎么做了。

　　一、头在什么位置

　　以人为例，我们的头部位于身体的最高位置，那股价的头部也一定是在涨升的最高位置。可这个最高位置如何确定呢？

　　人在青春发育期身体长高的程度虽然不尽相同，但大致会有一个标准身高，比如是1.7米。在这个标准之下，发育年龄又没结束时我们就说他还有成长空间，或者已经到达标准身高了，而仍处于发育阶段那就完全可以断定他会长过1.7米；反之，在标准身高之下，已经超过发育年龄的则身高基本定型，而大多数人都会在发育期走完后达到标准身高。

　　首先，标准身高的概念，放到股市里就是“头部出现前的基本涨幅”。据笔者统计绝大多数个股在做头之前，基本涨幅自最低点算起都达到150%以上。

　　这也就是说，一只股票如果涨幅仅有30%，或者50%，其形成头部的概率是相当小的，因为这个空间对主力来讲根本赚不到钱。而一旦股价经过暴涨，升幅达到翻倍以上时我们就要小心了，主力已获得了不菲的利润，寻找时机做头出货就将成为他下一步要考虑的问题。

　　其次，判断股价头部除基本涨幅外，还和“发育年龄”有很大关系，放到股市里即股价的平均上涨周期。据笔者统计，一般个股的拉升周期平均为4～9个月。

　　在我们的认知中，底部是由主力建仓形成的，而顶部则是由主力出货引起的。这两个阶段都需要主力与散户之间的充分换手，包括洗盘、拉升等阶段在内，皆需要足够的时间来完成这些行为。除短线过江龙资金操纵的小盘股以外，中型市值的股票一般要完成建仓、拉升、出货三个阶段，都不少于4个月的周期。

　　再次，标准身高和发育期还会受到外部大环境的影响。如三年自然灾害时期，营养无法保障，我国居民的平均身高要比现在低，平均发育期要比现在短。

　　在股市中，外部大环境就是指市场平均指数的行情级别，如果仅是一轮熊市中的次级反弹（指数上涨20%以上），个股涨幅就不一定能到150%以上了，可能仅翻一倍甚至涨幅达到50%以后就要开始做头，而这段时间的平均涨升周期也小于4个月的正常周期，一般只有3个月左右；而如果是一轮牛市行情，头部往往会在股价涨升两倍甚至更大幅度下才会产生，整个涨升周期则可长达1年以上。

　　由此可见，股价做头位置与前期涨幅相关，而前期涨幅的大与小，会直接受到大盘行情级别的影响。

　　二、头长什么样子

　　人类头部最典型的特征是头下面都有一个凹进去的脖子，放在股价的形态里就叫做“颈线”。

　　如同我们做画一样，如果你要画一个人，至少要清晰地画出脚、肩、颈、头这几个部位。这与股价走势不同的地方是，我们可以几个部位整体画，左右对称来画，但是股价却是一边一边地走，即先涨左边，待头部确立后，才步入下跌，走出高点右边的走势。将图2当成一轮完整的涨跌循环图来看，将头部最高点向下一分为二，看看像不像一张人体轮廓图呢？

　　因此，当股价连续上涨达到基本升幅以后，股价的每一次向下挖坑，要么是洗盘，要么是在画“颈”。区别主要是洗盘的低点不会被再次向下突破，而“颈”的低点后期是要被向下突破的，这一点在周线上看得更明显，也更容易把握。

　　三、头出来做什么

　　“头”与“颈”密切相连，当股价向下再次跌到前期“颈线”位置附近时，我们就应当意识到刀已经横过来了，再下去小命就要没有了，怎么办？在“刀起头落”的一刹那就看谁躲得快，躲得快的人顶多会削掉一点毛发或头皮，而不至于伤及性命，反应迟缓者就难逃被套的宿命。

　　小结：识别股价顶部，需牢牢把握“基本涨幅”、“拉升时间”和“颈线位置”三个要素，其中识别颈线位置尤其重要，是成功逃顶的关键。例如图3中平煤股份2009年9月30日形成的低点B，我们就可以把它当成头部之前的“假设颈线”，如后期打破此位头部即可确立。