趋势交易的本质

　　《红学堂》：上次谈到了利用KD选股，希望您谈谈这方面的内容，相信读者也很感兴趣。

　　胡任标：哈哈，你在《红周刊》工作，就总忘不了股票！这个方法当然是可以提高选股的效率。可以把KD刚刚突破80的股选出来，淘汰掉上升趋势不明显的，这个很容易，看一眼就知道了。然后留住上升趋势明显，且前期KD保持在50到80之间盘整充分的个股。也可以把KD值在50以上的股票选出来，剔除KD刚刚突破50和突破50后上升趋势不明显的个股。如果近期KD基本保持在50到80之间，且上升趋势明显的个股，就可以放到自选股中，当K值突破80就可以适当建仓了，只做强轧空的一段，这样选股节省了很多精力，确实可以偷些懒。

　　《红学堂》：这个方法多好，省时省力，不用太费脑子，只做加速上涨的一段，相信读者看了会很高兴。我先替读者谢谢您教的的方法！

　　胡任标：你先别忙着谢我，这样选股的确比较方便，不过是不是选出来的股一定会涨那就是另一个问题了。你只能关注这些选出来的股，出现交易信号才能交易，而且要设好止损。如果不这样做，我教你的选股方法就是害了你。

　　《红学堂》：我翻了不少近期的和历史上的好股，都是有这个特性。难道这样选股还是不可靠吗？

　　胡任标：你研究的都是已经完成上涨的，可是有的股技术指标也是这样，不过后面却跌了。这个你有没有研究过？

　　《红学堂》：这个还真没研究过。

　　胡任标：你只是找成功的案例来分析，当然越分析越对。如果做交易就这么简单，大家不都赚钱了？在实际的交易中，价格的变化是不确定的，单凭几个技术指标怎么能解决这个问题？你这样的做法表面上看有一定道理，但实际上这样的研究并不全面，简单的复制是会出大问题的，而且这种找窍门的做法本身就是问题。

　　《红学堂》：可是几乎所有研究技术的人都是这样做的，争取一个大的概率。难道这样做有错吗？

　　胡任标：统计学是一门科学，代表了一个大概率的事件，从表面上看是没有错的，但应用到交易里去找窍门就是偷换概念了。比如统计某一个产品的次品率是把同一个时期的一批产品随机挑选1000个做为样本，看看有多少是不合格的，这个就比较客观。同样的设备、相同的环境、同样的生产者生产出产品的不合格率有一定参考价值。但要是统计不同时期、不同环境、不同设备、不同生产者制造产品的合格率就没有意义了，你做的统计就是这样的。由于某一时期的价格变化是不能重复的，所以很多技术指标使用者都是在用历史上不同时期相同指标、形态来做对比，得出一个结论。

　　《红学堂》：是这样，可这样有什么问题？

　　胡任标：当然有问题！事件是不能重复的，过去了就过去了。但我们假定同一时间的交易可以重复，在同样的点时间、同样的事件、同样的经济和社会环境、同样的人群，如果我们可以把同一时间的价格变化重复无数次，最终的结果都会是一样的。所以对于交易来说，在某一个特定的历史时期价格涨跌的概率不是0，就是1，这个结果和统计是无关的。

　　《红学堂》：如果像您这样说，就无法按照技术做交易了，所有的技术都是通过历史上的统计完成的。

　　胡任标：也不像你说的那样，还是可以做交易的。你不是测试过均线交易模型的稳定性吗？它不是确实符合小赔大赚，稳定获利的要求吗？其实，我们换一个角度去想问题，这个疑问就解决了。抛开指标怎样，价格就会怎样的误区，我们来谈谈趋势。我之前谈的黄金分割、均线和KD这些指标都是在描述趋势。当趋势形成后，指标就会表现出一些共性或称之为“信号”。这样你刚才的统计就有意义了，所有的指标几乎都是量和价的表现形式，它们都和趋势有必然的联系。趋势和历史是无关的，只要出现趋势，指标虽然滞后，但还是对趋势的描述。我们要根据趋势体现在指标上的信号去做交易。因此利用指标识别信号去追随趋势，才是趋势交易的本质。不是指标、形态怎样，后面价格就会怎样变化。