KDJ指标的详解与运用

    KDJ指标详解

　　随机指标（KDJ）也称KD线预测法，主要通过研究最近数日的最高价、最低价与现时收盘价的价格波幅，推算出行情涨跌的强弱势头和超买、超卖现象，从而找出买点与卖点。与其他指标相比，KD线既考虑了一段时间内最高价与最低价的变动，又融合了移动平均线速度上的观念，形成了相当准确的买卖信号依据，因此，KD线成为风险性、波动性较大的市场敏感性指标工具，在中、短期技术分析中，有一定的功能。

　　KD线根据一定期限内最高价与最低价间的差价和当日收盘 价之间的关系，先求出一个未成熟随机值（RSV），然后再依据平滑移动平均线的方法来分别计算K值，再将K值平滑移动得出D值。在图形上可表示为两条不同颜色的波动曲线，它们有时相交，有时分离。KD值与均线相比有较大进步，或者说合理性较大，因为均线在习惯上只以收盘价来作为计算依据，无法显示一定时期内行情实际的波动轨迹。例如，1994年10月上旬一个交易日，上海证券交易所的股价综合指数在上午暴跌百余点后，下午却飘升二百余点，这在均线显示的总趋势图形上是根本无法表达出最高价和最低价的。投资者意识到这是一个缺陷，想方设法进行修正。KD线的发明即弥补了这一缺陷，成为短期投机的有效工具。

　　未成熟随机值（RSV）计算公式为

　　Ct表示第t日收盘收盘价

　　LT表示T日内最低价

　　HT表示T日内最高价

　　RSV值始终在1~100间波动。然后，计算KD值。

　　式中，

　　Kt Dt表示当日K值及D值;

　　Kt-1、Dt-1表示前一交易日K值及D值。

　　在此计算中，如果没有前一交易日K值和D值，也可分别采用50来代替，因为这是一个中间值，不带任何偏向。经过长期的平滑运算之后，采用50代替而产生的差异将会越来越小，从而趋于一致。如果利用股价综合指数来表达最高价、最低价和收盘价，也就可得出整个股市的KD值。把每天得到的KD值用两种不同颜色的笔在纸上分别点出，再依次连接起来，就形成了两条曲线，这就是所谓的KD线。绘制KD线关键是每天的数据要准确无误并不能间断。一般可在股价K线图的下方对应绘制出KD线。顺便提及的是，K线图中的K与KD线中的K是两个完全不同的概念，切勿混淆。

　　KDJ指标的应用

　　绘制KD线的目的是为了分析运用，一般把K线称为快线，把D线称为慢线，因为D线是K线的再度平滑运算，所以D线表现的波动振幅相对较小。KD线可选用不同的周期，但因为它本身即为一短期波幅指标，选用过长的周期则失去了参考意义。应用KD线指标研判，有以下几种功能：

　　K值在80以上，D值在70以上为超买的一般标准。 K值在20以下，D值在30以下为超卖的一般标准。

　　K线发生倾斜度趋于平缓时，是一信号，应提防随时发生行 情反转。

　　K值由小到大超过D值时，表明当前是一种向上涨升的趋 势，K值此时应从下往上突破D值，KD交叉是买人信号;反之，当K值由大到小低于D值时，表明目前趋势基本向下，所以K线从上向下跌破D线是卖出信号。

　　需要注意的是，只有当KD处于20以下区域交叉向上时，买人信号才较为准确，因为此时市场正处于超卖环境;反之，当KD处于80以上区域交叉向下时，其卖出信号才较为准确，因为此时市场正 处于超买环境。KD值在50左右交叉时为牛皮盘局，投资者应以观望为主。若K线或D线与市价之间出现明显背离现象，亦是非常有效的买卖时机。在使用KD线指标分析时，为避免K值小于20时行情只作反抽又继续下跌，或K值大于80时行情又毫不理会继续上攀等情况发生，还应配合其他图形、指标来一起分析，）/阪势而为。

　　作为KD值的一个附加值，J值也是进行KD值分析的辅助

　　指标，其计算公式为

　　J值= 3D-2K

　　J值的实质是反映D和D与K的差值，利用求出KD值的 最大乖离程度，以期领先K值与D值找出头部与底部。J值大于100为超买，J值小于10为超卖。

　　KDJ线不仅可用于日线图上，也可用于分时图或周线图，短、 中、长线均可采用。KDJ准确率相对较高，且有明显的买卖点出现，但KD线交叉时须注意虚假的骗线现象，因KDJ过于敏感，易被操纵。