多因子选股模型的建立过程之选股因子有效性的检验

　　多因子选股模型的建立过程之选股因子有效性的检验。

　　一般检验方法主要采用排序的方法检验候选因子的选股有效性。例如：可以每月检验，具体而言，对于任意一个候选因子，在模型形成期的第一个月初开始计算市场中每只正常交易股票的该因子的大小，按从小到大的顺序对样本股票进行排序，并平均分为n个组合，一直持有到月末，在下月初再按同样的方法重新构建n个组合并持有到月末，每月如此，一直重复到模型形成期末。

　　上面的例子就已经说明了这种检验的方法，同样的可以隔N个月检验，比如2个月、3个月，甚至更长时间。还有一个参数是候选组合的数量，是50只，还是100只，都是非常重要的参数。具体的参数最优的选择，需要用历史数据进行检验。

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