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股民现在应该选择哪类股票

2015-04-14 12:02    股票知识   zhishi.southmoney.com
    

  股民现在应该选择哪类股票?股民现在应该买什么?

  中国7月份的CPI是6.5%,如果下半年通胀率回落,则全年通胀率可能不超过5%。在这种情况下,老百姓为了保证自己的财富不缩水,必须要买一份收益率跑赢通胀的资产。那么在现阶段应该买什么?

  有几种便利且大家熟悉的资产可供选择:房产、债券、黄金、股票。

  先看房产。现在普通住宅物业租金回报率最低的不到1%,最好的一般也不超过3%,买房收租基本上和存银行差不多。自国家调控房地产以来,包括北京在内各地出台了很多措施,其中最为严厉的手段之一是限购。如果这种情况持续下去,房产未来价格的上涨空间会大幅缩小,不排除出现滞涨甚至下跌的局面。总体来看,无论是租金回报率还是房价上涨幅度,均不能满足跑赢CPI 的要求。因此,房产相对而言并不是现阶段的最优选择。

  再看债券。8月24日中证全债的到期收益率是4.54%,低于5%。不过,部分债券的收益率比较高,例如中证企业债就超过了5%。如果考虑到安全性,再结合投资期限,可选择部分做配置。

  接下来看最近的大热门品种:黄金。从1600美元、1700美元,到1800美元,再到超过1900美元/盎司,国际现货黄金价格在短短20多天里大幅暴涨,并于8月23日触及1912美元/盎司左右的历史纪录。金价暴涨的推动逻辑是美欧债务危机蔓延,而通常观点也认为黄金能保值增值,这其实是对黄金的一种误读。

  从历史统计来看,从上世纪80年代初开始,黄金经历了20年的熊市,从1980年的852美元/盎司,跌到了1999年的251美元/盎司。黄金并不像债券股票房产一样是生息资产,债券有利息,股票有股息,房屋有租金。投资者持有黄金,但黄金并不会生小黄金。所以黄金只是避险工具。与其他资产比,并不是一个最优的投资选择,并且黄金现在已经位于历史高位,下行的风险会更大。

  最后来看看股票。如果将整体A股股市看成是一个公司,以比较有代表性的沪深300为例,8月24日沪深300为2810点,滚动市盈率不到14倍。市盈率计算方法就是股价除以净利润,如果反过来算用净利润除以股价就是我们通常说的收益率,超过7%。更为重要的是,股票能随着经济的增长而增长,如果中国的GDP能保持8%的增长,则股票的收益率也能保持至少8%的复合增长。超过7%的初始收益率,8%的增长率,相比较而言,在上述资产中的吸引力最大。

  如果从个别板块和个股来说,机会更多。比如上证50板块为1807点,滚动市盈率为9.19倍。收益率是市盈率的倒数为10.88%。而上证50主要是由金融地产构成,现在因为地方政府的平台贷款、房地产贷款、利率市场化等等问题,银行板块大幅下跌,银行板块2011年动态PE只有7-8倍,动态PB 1.2-1.3倍。已创2008年金融危机以来的新低,这个价格属于对以上不利因素的过度反应。如果投资者能从板块中选择优质的投资标的,应该会有更高的回报。

  另外,如果投资者希望股票也能像债券每年提供分红,那么在现在的股市中,一些红利股就有高达5%的股息回报率,更妙的是,股息每年还能增长。

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