如何使用MACD进行股票交易？

    

　　《MACD指标详解》之续篇 在《MACD指标详解》中，我们论述了MACD指标的原理、特征和一些基本概念。这里我们继续讨论‘如何使用MACD进行股票交易’。 几点说明：

　　1、 本文的图例均出自分析家软件，所有价格（趋势）为还权后的价格（趋势）。

　　2、 我尽可能选用近期数据和未完成的趋势，以便大家对所示股票能够进行长期追踪。

　　3、 图例一般有两个副图指标，都是MACD，但是参数不同。中期的MACD我使用的参数是（5，34，9），长期MACD是（10，89，34）。

　　4、 就我个人的交易习惯，以趋势的反转点加一挡为最佳进场点，以突破下降趋势的第一次回调为第二进场点，以创新高为第三进场点。换句话说，我更喜欢‘完美’的交易、较长期的持股和较少的交易行为，不太喜欢短线。当然，这并不表示短线或其他的交易方式不好。

　　5、 因为DEA和MACD均出自DIFF，本文仅使用了DIFF曲线，而隐去了DEA和MACD。一般情况下，文中所说的MACD以DIFF表示。如遇疑难，可凸显DEA和MACD共同验证。

　　6、 本文希望阐述的是一种交易方法，而并非在推荐股票。所示图例有随意性和普遍性。

　　7、 欢迎大家与我共同探讨有关MACD指标的使用。更欢迎对我的不足给予严肃的，强烈的批评！

　　第一部分 趋势的底部判定 不是每只股票的底部（顶部）都会发生MACD的背离现象，但是发生了MACD背离的股票有94%将至少出现一个次级的中期反向趋势，大约有60%是趋势完全反转，尤其是较长期的趋势。就是说，发生了背离的股票的价格将向原趋势的反向运动，至少要DIFF回到或贴近O线为止。请注意，这里说的是DIFF，并不是价格----DIFF回到O线，价格（有时侯）可能回落很小甚至几乎没有变化。（详见《MACD指标详解》）。请如果你是稳健型的交易员，你应该至少使用不少于两张的副图（最好三张），分别表示短、中、长期的趋势变化。 从图中我们可以看到，自1999/07/12开始，600727走在一个漫长的下跌趋势里，仅发生了一次中级反弹和一次短期反弹（可忽略），幅度都不能说大（我个人认为，超过60%的算大幅反弹，介于40%-60%间的是正常反弹，低于40%的算小幅反弹，回调同理），市场形成了两个顶部和三个底部。在中期的MACD图上，这五个地方都出现了背离。但是在长期的MACD上，只出现了两次背离，即：2000/05-2000/06间的负背离和目前的正背离。同时，我们还可以看到，区域A和区域B之间的价格波动不是很大，DIFF在长期的MACD图上只是接近而没有触及O线，因此，包括区域B里的中期MACD背离，几乎是连续发生了长期和中期的背离。 但是上述说明并不能证明600727现在就是底部！！！ 我们需要一次强劲的反弹，和一个次级的上升趋势来证明底部的存在。根据道氏理论，这个次级的中期上升趋势的顶点应该高于，至少等于前面一个下降趋势的顶点。（在600727中是长期的19.00元和中期的17.62元） 这是600727的近期走势图。不难看出，中期趋势和长期趋势都连续地发生了两到三次背离。如果你是追求‘完美’的交易者或者资金比较巨大，你应该选择现在这个时机进场。 由于我的分析家的软件不能作分时图，因此不能确定准确的进场价格，但是原理类似。 假设我们按今天（06/13）的收市价进场，并将止损定在近期的最低价（16.06元）下方一档（比如16.00元），按照道氏理论和我下文将要阐述的原则，三个月内，价格将上升到17.62以上的水平，六个月内，价格将上升到19.00的水平。风险和利润比如下：

　　风险：（16-16.40）/16.40=2.44%

　　利润1：（17.62-16.40）/16.40=7.44%

　　利润2：（19-16.40）/16.40=15.85%

　　风险利润比大于3，可能的年利润率为31.7%。

　　至于是否可以实现，读者可以拭目以待。嘘！别让庄家听见。 ：） 当然，600727只是我用来试图说明趋势底部的一个例子，她并不是最佳的可交易股票。在每次选择中，我们总是希望选择‘最好的’股票（“明天是涨停板”的那支股票是最好的，可是我们选不到，真的！），而往往事与愿违。实际情况是，我们永远也不可能选到‘实际上’是最好的，而只能选到‘我们认为’是最好的那支股票。有人说选股票如同选老婆，太对了，你肯定没有选到‘最好’的女人，你只是选择了‘你认为是最好’的女人，实际情况是：“她不错！”。（对婚姻不满意的人，就算是‘被套’吧，斩不斩仓由你，估计熬个十年八年也就解套了。嘻嘻。） 我们再看一个例子：600064南京高科（图8），还是从长期趋势开始。 从1999/06/29开始到现在，包括了两个下降趋势（一个自1999/06/29开始，另一个自2000/04/21至今）和一个次级上升趋势（结束于2000/04/21），三个趋势都没有完全结束。但是更大的趋势是个上升趋势（请读者自己查阅，毕竟跨越的周期太长了，我们不想做漫长的等待，不是吗？这里不做图示）我们偏向于进场交易（再次强调，这里只是介绍MACD的交易方法，不是荐股。） 可以看到，中期和长期的趋势都发生了背离，而且长期的MACD还包含了一个更大的背离（图中未标出，读者可以试着找找看）。

　　600064南京高科的近期趋势图如下（图9） 按照道氏理论和我下文将要阐述的原则，600064南京高科在三个月内将上升到16.80以上，六个月内将上升到18.24的水平。风险和利润如下：

　　风险：（15.30-15.65）/15.65=2.24%

　　利润1：（16.80-15.65）/15.65=7.35%

　　利润2：（18.24-15.65）/15.65=16.55%

　　非常遗憾，我们举的两个例子（我随便挑的）都不能获得令人满意的收益率，是否能够成功，也有待市场验证。但是我希望读者可以从中得到思路，明确如何使用MACD来判断市场底部。 我们总结一下本章所要表达的思想： 当MACD形成背离后，市场可能形成了阶段性底部，一般情况下，将出现一个反向的次级趋势，在这个反向的趋势结束后，才能确认目前的趋势是否反转。如果我们希望进行‘完美’的交易，必须遵守以下的规则：

　　1、长期和中期的MACD都形成背离是一个基本前提。

　　2、在市场底部，必须有一次强劲的反弹。我们在反弹结束的回落中（反弹回落到1/2或1/3处）进场交易。

　　3、止损是技术分析的必要手段。一般设在最低价的下方一档。

　　4、如果确实出现了一轮次级上升趋势，根据道氏理论，我们将目标价格定在上次下降趋势的顶点的上方，并祈祷会出现另一次背离。

　　第二部分 已经形成的趋势

　　这次我们看一个已经完成的图例（图10），600053江西纸业：

　　在2001年2月份看来，600053江西纸业从2000/09/20的10.29到2000/12/27的14.28是一个不错的上升趋势，价差近4元，而且，显然依旧处在更大的上升趋势中，因为她的高点在不断抬高，低点也在不断地抬高（请自行查阅前期数据）。

　　如果你希望在一个已经经确认的上升趋势里交易，这是个好的选择-------你需要等待一次回调，以便能够找到合适的价格。 2001年2月下旬，这个机会来了。我们发现，中期的MACD产生了背离，长期的MACD也开始掉头向上（请注意，长期的MACD没有发生背离，但是开始掉头向上。我在前面说过，不是每个趋势结束都有背离现象发生。背离不是趋势结束的充分必要条件）。 假设我们两、三天后在12.20元买入了这支股票。根据波浪理论（后文论述），可以把目标价格定在上一个上升幅度（14.28-10.29=3.99）的1-1.6倍，既：11.17+3.99=15.16元到11.17+3.99*1.6=17.55之间。时间大约为三个月（见‘MACD中的时间因素’部分）。我们以11.00为止损价格。风险和利润分析如下：

　　风险：（11.00-12.20）/12.20=9.8%

　　利润1：（15.16-12.20）/12.20=24.3%

　　利润2：（17.55-12.20）/12.20=43.9%

　　我们再看一个未完成的图例（图11），600018上港集团：

　　从图上看，600018上港集团正运行在一个良好的上升趋势中，长期的MACD长期运行在0线之上。2001/04/25到2001/05/28发生了一次小规模回调（小于40%），中期DIFF接触0线后开始向上运动。长期的DIFF也开始抬头。 不一定要交易，我们可以跟踪这只股票，初步的策略是7月份将有25元的价格出现，9月份将出现29元。这个判断以今后不出现MACD的负背离为前提。 本章的思想总结：在下降趋势被打破或者一个上升趋势中，我们总是‘假定’价格将高于前一次的高点，并以此制定交易策略。由于处在上升趋势中，正背离变得不很重要，但是必须注意是否出现负背离，尤其是较长期的MACD。

　　我们应该（最好）在一次回调即将或已经结束时进场，基本原则如下：

　　1、上升趋势中回调浪，其低点的DIFF至少应该贴近0线，最好是在0线下比较远的地方。

　　2、回调浪不一定需要出现背离，但是背离后更有把握。

　　3、回调的低点不能低于前一个低点。

　　4、价格穿越前高，趋势得到进一步验证，可以追加买单。

　　5、并非价格达到目标就表示趋势结束，很大的可能是回出现一轮回调，然后继续前进。

　　炒股精髓Ａ、股市原理

　　１、惯性原理：处于涨势或者跌势的时候，其趋势一般将延续。 ２、波浪原理：跌有多深则涨也将会有多高；量足则价升。 ３、极静思动：价窄而量缩往往预示着大行情的来临。 ４、物极必反：行情发展到极端状态时将朝着它的反向运行。 ５、一致性 ：当长期和短期的趋势都一致时其威力最大。 ６、转折交叉：当短期和长期趋势发生矛盾时可能会变盘。 ７、成本原理：当买入的成本小于市场成本时风险较小。

　　Ｂ、主力行为

　　１、主力收集：指标在中低位，价量配合好，盘中常有大手笔买单，有间隙放 量行为。 ２、主力入场：该股处于盘整或者下跌过程中，突然放出巨量上扬，内盘明显 大于外盘，换手积极，主力入场明显。 ３、主力派发：经常高开走低，上冲乏力，均线时常跌破，价量配合差。

　　４、主力撤庄：股价暴跌，价量配合极差，外盘远远大于内盘，若成交量放出，属主力撤庄行为。 ５、主力拉升：主力吸足筹码之后，开始振仓洗筹，最明显的特征是升跌无量， 并量呈逐波缩小之势，当形态发展到均线粘合、多头排列的时候，主力往往会拉升。

　　Ｃ、底部形态分析

　　股票的大幅上扬是从底部开始的，所谓底部当有一个筑底过程，筑底的目的是 调整均线或者叫清洗筹码，只有当市场上对该股的抛盘达到了极微的程度，或者因为消息导致市场人士对股市绝望逃命，而又有新生力量介入的时候底部才有可能形 成，因此从图表看，一种形态为窄幅缩量，另一种形态则是巨量下跌，底部形成放可产生强大的上升行情。

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